Türkiye eurobondlarında getiriler geriledi

Gedik Yatırım’ın analizine göre, Türkiye’nin dolar cinsi eurobondlarında getiriler temmuz sonuna kıyasla geriledi. Türkiye’nin 2029 vadeli eurobondunun getirisi yüzde 6,00 seviyesine inerken, 2034, 2036 ve 2047 vadeli eurobondlarda da düşüş kaydedildi.

Bültende yer alan karşılaştırmalı verilere göre, Türkiye’nin 2029 vadeli eurobond getirisi 31 Temmuz’daki yüzde 6,14 seviyesinden 31 Ağustos itibarıyla yüzde 6,00’a geriledi. Aynı dönemde 2036 vadeli eurobondun getirisi yüzde 7,23’ten yüzde 7,04’e düştü.

Türkiye’nin 2034 vadeli eurobondunda getiri yüzde 6,93’ten yüzde 6,65’e gerilerken, 2047 vadeli eurobondun getirisi yüzde 7,94’ten yüzde 7,76’ya indi.

2027 vadeli eurobond ise diğer vadelerden ayrışarak getirisini yüzde 5,10’dan yüzde 5,31’e yükseltti.

Bültendeki verilere göre 31 Ağustos itibarıyla Türkiye eurobondlarının getirileri şöyle gerçekleşti:

• Türkiye 2027: yüzde 5,31

• Türkiye 2029: yüzde 6,00

• Türkiye 2034: yüzde 6,65

• Türkiye 2036: yüzde 7,04

• Türkiye 2047: yüzde 7,76

Türkiye’nin 5 yıllık CDS primi de 31 Temmuz-31 Ağustos döneminde geriledi. 31 Temmuz’da 237,8 baz puan olan CDS primi, 31 Ağustos itibarıyla 217,3 baz puana indi.

Aynı dönemde Brezilya’nın 5 yıllık CDS primi 124,6 baz puandan 122,3 baz puana, Güney Afrika’nın CDS primi ise 128,7 baz puandan 114,4 baz puana geriledi.

Böylece bir aylık dönemde CDS primindeki düşüş Türkiye’de 20,5 baz puan, Brezilya’da 2,4 baz puan ve Güney Afrika’da 14,3 baz puan oldu.

Karşılaştırmalı tahvil getirilerinde Güney Afrika’nın 2029 vadeli eurobond getirisi yüzde 5,25’ten yüzde 4,99’a, 2036 vadeli tahvil getirisi ise yüzde 6,45’ten yüzde 6,17’ye geriledi.

Brezilya’nın 2029 vadeli eurobond getirisi yüzde 4,69’dan yüzde 4,65’e düşerken, 2035 vadeli eurobond getirisi yüzde 6,43 seviyesinde yatay kaldı.

Gelişmiş ülke tahvillerinde ise farklı bir görünüm oluştu. ABD’nin 10 yıllık tahvil faizi yüzde 4,73’ten yüzde 4,75’e yükselirken, Almanya’nın 10 yıllık tahvil faizi yüzde 3,21’den yüzde 3,32’ye, Japonya’nın 10 yıllık tahvil faizi ise yüzde 2,79’dan yüzde 2,94’e çıktı.

Gedik Yatırım’ın Türkiye eurobond verim eğrisi verilerine göre, 31 Ağustos itibarıyla farklı vadelerdeki Türkiye eurobond getirileri temmuz sonuna kıyasla genel olarak aşağı yönlü hareket etti.

Bültende ayrıca Türkiye’nin 10 yıllık dolar cinsi eurobond getirisi ile CDS priminin seyri ve ABD 10 yıllık tahvil faiziyle karşılaştırmalı görünümü paylaşıldı.

Gedik Yatırım’ın 4 Eylül tarihli günlük işlemler bölümünde Türkiye Cumhuriyeti eurobondlarının yanı sıra Türkiye Varlık Fonu ve banka eurobondlarına ilişkin alış-satış fiyatları ve getiri oranları yer aldı.

Türkiye Cumhuriyeti’nin 17 Mart 2036 vadeli, yüzde 6,875 kuponlu eurobondunda satış getirisi yaklaşık yüzde 7,06 seviyesinde bulunurken, 11 Mayıs 2047 vadeli yüzde 5,75 kuponlu eurobondun satış getirisi yaklaşık yüzde 7,81 olarak gösterildi.

17 Şubat 2045 vadeli yüzde 6,625 kuponlu eurobondun satış getirisi yüzde 7,78 seviyesinde olurken, 30 Mayıs 2040 vadeli yüzde 6,75 kuponlu eurobondun satış getirisi yüzde 7,32 seviyesinde gerçekleşti.

10 Eylül 2035 vadeli Türkiye Varlık Fonu eurobondunda satış getirisi ise yaklaşık yüzde 7,68 olarak kaydedildi.

Bültende Türk bankalarının kıdemli ve ikincil sermaye niteliğindeki eurobondları da yer aldı.

Banka eurobondlarında satış getirileri ihraççı ve vadeye göre farklılaşırken, uzun vadeli ve ikincil sermaye niteliğindeki bazı ihraçlarda getirilerin yüzde 8’in üzerine çıktığı görüldü. Süresiz ikincil sermaye niteliğindeki bazı banka tahvillerinde ise satış getirileri yüzde 8-10 aralığında bulunuyor.

Reel sektör eurobondlarında da şirket, vade ve ihraç yapısına göre farklı getiri seviyeleri oluştu. Bültende Limak, Şişecam, Türk Telekom, Turkcell, Pegasus, Ülker, TAV, Coca-Cola İçecek, Ford Otosan, Emlak Varlık ve çeşitli enerji şirketlerine ait eurobondlar yer aldı.