Gedik Yatırım: gözler perşembe günkü TCMB faiz kararında olacak

Gedik Yatırım’ın raporunda küresel piyasalar haftaya dalgalı bir seyirle başlarken, yatırımcıların odağının, bu hafta neredeyse kesinleşmiş görünen Fed faiz indiriminden çok 2026’da gevşeme hızının ne olacağına çevrilmiş durumda olduğu belirtildi. Raporda şunlar kaydedildi:

“ABD 10 yıllık tahvil faizinin Eylül’den bu yana en yüksek seviyesine çıkması, Avustralya Merkez Bankası’nın şahin uyarıları ve Japonya’da zayıf tahvil talebiyle birlikte küresel tahvil satışlarını hızlandırdı; MSCI dünya endeksi hafif gerilerken, Asya borsaları da bu temkinli havayı takip etti. Fed’de enflasyonun hâlâ yüksek seyretmesi nedeniyle görüş ayrılıklarının derinleşmesi, bu haftaki indirimin ardından 2026 sonuna kadar beklenen gevşeme adımlarının üçten ikiye düşmesine yol açtı.

ABD tarafında hisse senetleri haftanın ilk işlem gününde satışla kapanırken, teknoloji cephesinde dikkatler Broadcom ve Oracle bilançosuna çevrilmiş durumda; Broadcom Microsoft ile özel çip görüşmeleri sonrası rekor tazeledi. Şirket haberleri fiyat hareketlerini belirginleştirirken, Paramount’un Skydance tarafından sunulan yeni teklif sonrası sert yükselişi, Confluent’in IBM tarafından 11 milyar dolara satın alınması ve Carvana’nın S&P 500’e eklenmesi öne çıkan gelişmeler oldu.

Asya’da Politbüro’nun iç talebi güçlendirme hedefiyle Çin hisseleri destek bulurken, Japonya’da yaklaşan faiz artışı beklentileri tahvil faizlerini 2006’dan bu yana görülmemiş seviyelere taşıdı. Enerji ve emtia tarafında petrol, son sert düşüşün ardından dengelenirken altın ve gümüş yatay seyretti, Bitcoin ise hafif geriledi.

Avrupa hisse piyasalarında yatırımcıların odağı bu hafta Fed’den beklenen faiz indirimine çevrilmiş durumda; ancak 2026’ya yönelik faiz patikasındaki artan belirsizlik risk iştahını törpülüyor. ABD 10 yıllık tahvil faizinin üç ayın zirvesine yaklaşması hisse senetleri üzerinde baskı yaratırken, Avrupa cephesinde İsviçre Merkez Bankası’nın faizleri bu hafta yüzde 0’da sabit bırakması bekleniyor. ECB üyesi Isabel Schnabel’in bir sonraki adımın faiz artışı olabileceğini ima eden şahin açıklamaları piyasada temkinli bir ton yaratırken, Almanya’nın Ekim ayı dış ticaret verileri günün önemli makro gündemini oluşturuyor; Euro Stoxx 50 ve Stoxx 600 vadeli işlemleri ise açılış öncesinde yataydan hafif negatife doğru kaymış durumda.

Veri akışının sakin seyrettiği günde kurda düşük volatilitede yataya yakın seyirler takip edildi. Bu hafta gözler perşembe günkü TCMB faiz kararında olacak. Beklentimiz ve piyasa ortalama beklentisi 150 baz puan faiz indirimi yönünde. Karar metninde verilecek mesajlar yakından izlenecek. Yarın ise FED faiz kararı ve ekonomik projeksiyonlar açıklanacak.

FED Başkanı J. Powell’ın vereceği mesajlar yakından takip edilecek olup, piyasa beklentisi ise o tarafta 25 baz puanlık faiz indirimi yönünde. Bugün yurt içerisinde veri akışı sakin seyredecek. ABD tarafında JOLTS açık iş sayısı izlenecek. Açıklanacak verilerin fiyatlamalar üzerinde anlamlı bir etkisinin olmasının beklemiyoruz. Dolar/TL, bu sabah saat 08:00 itibariyle 42,54 civarında yatay seyirler izliyor. Dolar endeksi ise 99,05 civarında bulunuyor.”