Fed öncesi tahvil faizleri ve petrol fiyatları piyasaları baskılıyor

Trive Yatırım’ın analizine göre, küresel piyasaların ABD Merkez Bankası’nın (Fed) 15-16 Eylül tarihlerindeki toplantısına enerji fiyatları ve uzun vadeli tahvil faizlerinin oluşturduğu baskıyla girdiği belirtildi.

Raporda, Brent petrolün 107 dolar seviyesine yaklaşması ve ABD 10 yıllık tahvil getirisinin önceki seansta yüzde 5 seviyesini aşmasının finansman maliyetlerini artırdığı ifade edildi. Ağustos ayında çekirdek enflasyonun aylık yüzde 0,3, üretici fiyatlarının ise yüzde 0,4 yükselmesinin Fed’in temkinli tutumunu desteklediği kaydedildi.

Fed’in yarın açıklayacağı faiz kararının yanı sıra yeni ekonomik projeksiyonları ve 2027 yılına ilişkin faiz tahminlerinin piyasa fiyatlamasında belirleyici olabileceği belirtildi.

Wall Street’te önceki seansta S&P 500 yüzde 0,48, Nasdaq yüzde 0,56 ve Dow Jones yüzde 0,29 geriledi. Satışların özellikle büyüme ve teknoloji hisselerinde yoğunlaştığı ifade edildi.

Raporda Nvidia hisselerindeki yüzde 3,4 ve ASML hisselerindeki yüzde 6,1’lik düşüşün, yapay zeka yatırımlarına yönelik beklentilerin ortadan kalkmasından ziyade yüksek sermaye maliyetleri nedeniyle yatırımların gelir ve nakit akışına dönüşme süresine ilişkin soru işaretlerini yansıttığı değerlendirildi.

Artan tahvil getirilerinin teknoloji sektöründeki değerleme hassasiyetini artırdığı belirtilirken, yapay zeka geliştirme hızının güvenlik gerekçesiyle sınırlandırılmasına yönelik çağrıların henüz somut bir yatırım kesintisine dönüşmediği ifade edildi.

Enerji piyasalarında Suudi Arabistan’ın Doğu-Batı boru hattındaki kesintinin devam etmesinin arz risklerini canlı tuttuğu belirtildi. Brent petrolün 106-107 dolar, WTI’ın ise 103 dolar civarında seyretmesinin küresel enflasyon görünümü üzerinde ek baskı oluşturduğu kaydedildi.

Asya piyasalarında Nikkei yükselirken Hang Seng sınırlı geriledi, Kospi ise yataya yakın seyretti. ABD endeks vadeli kontratlarında ise karışık bir görünüm izlendi. Trive Yatırım, mevcut görünümün yaygın bir riskten kaçıştan ziyade enerji, tahvil ve büyüme hisseleri arasında ayrışmanın arttığına işaret ettiğini belirtti.

Raporda Avrupa'da sınırlı yapay zeka hesaplama kapasitesi ve yüksek enerji maliyetlerinin, veri merkezi yatırımlarının finansmanı ile kamu desteğini gündeme taşıdığı da ifade edildi.

EUR/USD paritesi sabah saatlerinde 1,1533 seviyesinde işlem gördü. Trive Yatırım, paritenin kısa vadede 1,1595 seviyesinin altında kaldığı sürece geri çekilmenin devam edebileceğini belirtti. Destek seviyeleri 1,1495, 1,1450 ve 1,1410; direnç seviyeleri ise 1,1575, 1,1610 ve 1,1650 olarak sıralandı.

Ons altın 4.291 dolar seviyesinde bulunurken, 4.374 dolar seviyesi altında kalındığı sürece kısa vadeli görünümün negatif olduğu değerlendirildi. Altında 4.250, 4.210 ve 4.165 dolar destek; 4.330, 4.370 ve 4.420 dolar direnç seviyeleri olarak gösterildi.

Brent petrol 103,66 dolar seviyesinde işlem görürken, 100,30 dolar üzerinde kalındığı sürece yükseliş eğiliminin devam edebileceği belirtildi. Brent için 103,10, 102,70 ve 102,20 dolar destek; 104,00, 104,50 ve 105,10 dolar direnç seviyeleri olarak verildi.

Nasdaq 100 vadeli kontratı ise 29.063 seviyesinde bulunuyor. Raporda 29.265 seviyesinin altında kalındığı sürece geri çekilmenin devam edebileceği belirtilirken, 28.900 ve 28.800 seviyeleri destek, 29.160, 29.270 ve 29.350 seviyeleri direnç olarak öne çıkarıldı.

Günün veri takviminde saat 11.00'de Türkiye bütçe dengesi, 12.00'de Almanya ZEW mevcut koşullar endeksi ve ekonomik hissiyat verileri ile Euro Bölgesi ZEW ekonomik hissiyat verisi bulunuyor. ABD tarafında ise 15.15'te ADP haftalık istihdam değişimi, 15.30'da New York Empire State imalat endeksi ve 23.30'da API petrol stokları takip edilecek.

Piyasalarda ayrıca Fed’in 15-16 Eylül tarihlerindeki toplantısından çıkacak karar ve yeni ekonomik projeksiyonlar izlenecek.